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Endlos-Turbo Long Optionsschein RATIONAL: Steigende Nachfrage aus China - Optionsscheineanalyse
19.01.2024
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK
Der Profiküchenhersteller RATIONAL bleibt bei den Zyklikern eine der spannendsten Langfriststorys. Dank intelligenter Kombi-Küchengeräte aus der iVario und der iCombi-Serie setzt man nicht nur neue Maßstäbe in puncto Effizienz, sondern sorgt auch dank geringerer Stromkosten für erhebliche Kosteneinsparungen.
RATIONAL profitiert von steigender Nachfrage aus China
Der Branchenprimus hatte am 11. Januar mit einem unerwartet deutlichen Umsatz- und Ergebnisplus für das abgelaufene Fiskaljahr überrascht. Laut vorläufigen Berechnungen verbesserte sich der Umsatz im Vorjahresvergleich unerwartet deutlich von 1,02 auf 1,125 Mrd. Euro, während der bereinigte operative Gewinn (EBIT) um 17% auf 277 Mio. Euro verbessert werden konnte. Die entsprechende EBIT-Marge fiel dabei mit 24,5% deutlich besser als erwartet (Prognose: 23,6%) aus. Profitieren konnte RATIONAL vor allem von einem unerwartet starken Absatzplus von 20% in den Überseemärkten sowie einer kräftigen Absatzerholung in China, wobei man in diesem Kernmarkt knapp 25% zulegen konnte. Damit hat RATIONAL seine dominierende Marktposition im Markt für Profiküchenequipment unter Beweis gestellt. Hellt sich das Marktumfeld vor allem im Kernabsatzmarkt China weiter auf, sollte RATIONAL zeitnah wieder an das Vorkrisenniveau anknüpfen können. Da sich der Kostendruck weiter abschwächt, dürften sich auch die Margen weiter verbessern, zumal man zuletzt deutliche Preiserhöhungen durchsetzen konnte.
Neue Geräteserie sollte Ergebnis deutlich ankurbeln
RATIONAL hat damit seine Ausnahmeposition in diesem Marktsegment, in dem man mit einem Anteil von rund 60% deutlich vor Wettbewerbern wie Middleby rangiert, eindrucksvoll bestätigt. Frische Impulse verspricht bei RATIONAL die Einführung einer neuen Produktlinie, die Dampf, Heißluft und Mikrowellentechnologie miteinander kombiniert. Dies könnte für RATIONAL den Durchbruch im Megamarkt für Fast-Food-Restaurants bedeuten, da sich Speisen deutlich schneller und effizienter zubereiten lassen. Gelingt es, Fast-Food-Ketten wie McDonald's, KFC, Subway oder Starbucks als Kunden zu gewinnen, könnte sich RATIONAL damit laut einer Studie von H&A ein Marktpotenzial von mehr als 140.000 Fast-Food-Restaurants erschließen. Die Konsenserwartungen, die bei RATIONAL bis 2025 ein EPS von 21,59 Euro/Aktie vorsehen, bieten damit Spielraum für positive Überraschungen.
McDonald's, Subway und KFC könnten von Neuentwicklung profitieren!
Eine vielversprechende Neuentwicklung, die im Frühjahr vorgestellt werden soll, könnte das Potenzial haben, den Markt zu revolutionieren. Dieses Gerät kombiniert Dampf, heiße Luft und Mikrowellentechnik, um große Mengen an Essen schneller als je zuvor zuzubereiten. Damit eröffnen sich Möglichkeiten für potenzielle Kunden wie McDonald's, Subway, Starbucks und KFC, die zusammen rund 140.000 Filialen betreiben und konservativ geschätzt einen Jahresumsatz von 140 Mio. Euro erzielen könnten. Allerdings wird es einige Zeit dauern, bis Kunden die neue Technologie flächendeckend übernehmen, da sie zunächst neue Technologien testen. Gleichzeitig verzeichneten iCombi und iVario weiterhin ein Wachstum, und RATIONAL zeichnet sich durch eine hervorragende Bilanz aus.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein RATIONAL AG
Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens RATIONAL AG ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die RATIONAL AG-Aktie (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DJ6CPK). Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo Long Optionsschein mit Basiswert RATIONAL AG-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens RATIONAL AG zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 18.01.2024, DZ BANK AG/Online-Redaktion
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